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(2013年)丙公司是一家汽车配件制造企业,近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:  方案1:利

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考试:

问题:

(2013年)丙公司是一家汽车配件制造企业,近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:  方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。  方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性余额为借款额的20%。  方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。  要求:  (1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。  (2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。  (3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。  (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。

答案:

(2)应借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)  借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%  (3)应借款总额=495000/(1-1%)=500000(元)  借款的名义年利率=1%×12=12%  借款的实际年利率=12%/(1-12%)=13.64%  (4)方案2的实际年利率最低,所以丙公司应选择的是方案2。

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中级会计-财务管理     满足     需求     增加     资金     公司    

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