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在套期保值中,“等量相反”是建立在套期保值比率为( )的基础上的。

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考试:

问题:

在套期保值中,“等量相反”是建立在套期保值比率为( )的基础上的。
A:1
B:2
C:1.5
D:3

答案:

A

解析:

最佳套保比率公式:R=ρσX/σQ,其中,σx为ΔX的标准差(ΔX为套保期限内现货价格的变化量);σQ为△Q的标准差(△Q为套保期限内期货价格的变化量);ρ为ΔX和,△Q之间的相关系数;R为套期保值比率。根据公式可以发现,“等量相反”是建立在套期保值比率为1,即R=ρσX/σQ=1这个基础上的。但从实证的角度看,期货价格的波动往往要远大于现货价格的波动,所以ρσX/σQ=1可基本认定为小概率事件。

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