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某投资者在2月份以600点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看涨期权,同时,他又以400点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看跌期权。则( )。

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考试:

问题:

某投资者在2月份以600点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看涨期权,同时,他又以400点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看跌期权。则( )。
A:此操作可归为卖出跨式套利
B:套利者的最大盈利为1000点
C:低盈亏平衡点为13000点
D:高盈亏平衡点为15000点

答案:

A,B,C,D

解析:

卖出跨式套利的组合为:以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权。
本题中,套利者的最大盈利为收取的权利金:400+600=1000点,当恒指为14000点时得到;高盈亏平衡点=执行价格+总权利金=14000+1000=15000点,低盈亏平衡点=执行价格-总权利金=14000-1000=13000点。

相关标签:

期货投资分析     权利金     恒指     期权     卖出     执行    

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