芝加哥商业交易所的面值为1 000 000美元的13周国债，当成交指数为94.85时，意味着以( )美元的价格成交该国债；当指数增长1个基点时，意味着合约的价格变化( )美元。

由 考证宝 分享时间：2022-06-09 15:49:23 加入收藏

考试：

科目：（在线考试）

问题：

芝加哥商业交易所的面值为1 000 000美元的13周国债，当成交指数为94.85时，意味着以( )美元的价格成交该国债；当指数增长1个基点时，意味着合约的价格变化( )美元。
A：987 125；4.68
B：987 125；25
C：948 500；23.71
D：948 500；25

答案：

解析：

1）短期国债期货采用的是指数报价，用100减去按360天计算的不带百分号的年利率(比如年利率为2.5%,报价为97.500)形式。
指数为94.85，年利率为100%-94.85%=5.15%；13周约为3个月，3个月的利率为5.15%×3/12=1.2875%，该国债期货价格为：1 000 000×（1-1.2875%）=987 125美元
2）芝加哥商业交易所3个月短期国债，每张合约价值为1000000美元，以指数方式报价，1个基本点是指数的1%点，即指数的0.01点，则一个基点代表的价值为：1000000 × 0.01% ×3/12=25美元