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某投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432

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问题:

某投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450.6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓,则该投资者( )。
A:盈利1850美元
B:亏损1850美元
C:盈利18500美元
D:
亏损18500美元

答案:

A

解析:

即期市场上:3月1日,购买50万欧元,付出:1.3432×50万=67.16万(美元);6月1日,汇率为EUR/USD=1.2120,50万欧元价值:1.2120×50=60.6万(美元),则损失6.56万美元
期货市场上:卖出期货价格1.3450,买入期货价格1.2101,则盈利为:(1.3450-1.2101)×4×12.5=6.745万(美元)     (50万欧元,每张欧元期货合约为12.5万欧元,合约数量=50/12.5=4张)
综合来说,该投资者盈利6.745-6.56=0.185万美元。

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