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某债券基金持有 1 亿元的债券组合,债券组合的久期是 4.5,此时国债期货合约 CTD 券 的久期是 5.0。经过分析,认为未来市场收益率水平会下降,如果基金公司希望将债券组合的久期调整为 5.5,可

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问题:

某债券基金持有 1 亿元的债券组合,债券组合的久期是 4.5,此时国债期货合约 CTD 券 的久期是 5.0。经过分析,认为未来市场收益率水平会下降,如果基金公司希望将债券组合的久期调整为 5.5,可以()。
A:买入国债期货
B:买入久期为 8 的债券
C:买入 CTD 券
D:从债券组合中卖出部分久期较小的债券

答案:

B,D

解析:

买入久期较大的进行中和,将久期调高,或者卖出久期较小的债券,将久期调高。当前久期为4.5,若想要调整久期为5.5,则需要买入高于5.5的久期或卖出低于5.5的久期债券。国债与CTD券为5.0,小于5.5,因此不能买入。

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