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2月初,某金属铜市场现货价格为40 000元/吨,期货价格为43000元/吨。以进口金属铜为主营业务的A企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口 1 000吨铜,并向国内某开证行申请进口押汇,押汇

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考试:

问题:

2月初,某金属铜市场现货价格为40 000元/吨,期货价格为43000元/吨。以进口金属铜为主营业务的A企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口 1 000吨铜,并向国内某开证行申请进口押汇,押汇期限为半年,年利率为5.6%。由于国内行业景气度下降,境内市场需求规模持续萎缩,A企业判断铜价会下跌,遂卖出等量金属铜8月份期货合约。8月初,铜现货价格果然下跌至35 000元/吨,期货价格下跌至36 000元/吨。则A企业()。
A:盈利112万元
B:亏损112万元
C:盈利88万元
D:亏损88万元

答案:

C

解析:

A企业融资本金为40 000元/吨×1000吨=4 000万元,融资成本为:4 000×5.6%×6/12=112万元。
套期保值的结果为:[(35000-40000)+(43000-36000)] ×1000=200万。
则A企业最终盈利为200-112=88万元。

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